央行1月15日最新公布的数据显示，2012年12月末，金融机构外汇占款余额为258533.48亿元人民币，据此计算，当月外汇占款增加1346亿元，扭转了去年11月份大幅负增长的态势，增量较前几个月显著提升。

　　对外经贸大学金融学院院长丁志杰表示：“去年12月份，人民币呈现较大升值压力，包括金融机构在内的民间持汇意愿减弱，外汇市场上外汇供大于求，央行基于稳定汇率的需要增持了大部分新增外汇。”

　　丁志杰预计，随着资本项目可兑换的推进，民间可在海外持有外汇资产的主体和渠道增加，加上“走出去”步伐加快，汇率趋于均衡，国内资金渠道的疏通和利率市场化，资本项目可能继续逆差，央行外汇占款被动增加的压力不大，大体在千亿元人民币左右而不是过去万亿元人民币的数量级。为了满足海外经营的需要，以及为客户“走出去”提供融资服务，除央行外的金融机构外汇占款有可能增加。

　　采访中，多位业内人士均将去年12月份外汇占款大幅增长归结为外贸顺差扩大和受人民币升值预期影响。中国银行国际金融研究所高级经济师周景彤表示，去年12月份外汇占款增长，主要与外贸顺差大幅扩大、人民币汇率升值预期导致企业和居民结售汇意愿增强有关。

　　来自海关的数据显示，2012年12月份进出口总值同比增长10.2%，出口增速从11月份的2.9%大幅升至14.1%，出口规模创下历史新高。此外，自去年10月份以来，人民币对美元汇率转向走强，12月份以来更是连续多次触及涨停。

　　“总体看，2012年外汇占款全年波动很大，这可能都与美元走势关系密切。”国泰君安分析人士表示，2012年第三季度，受国际市场避险情绪缓解的影响，加之QE3预期升温，市场上美元贬值预期大幅攀升。在此之前，中国的贸易顺差连续几个月维持高位，企业囤积了一定量的外汇。在QE3出台后，美元汇率预期的转向导致企业在9月份集中结汇，因此出现了外汇占款单月大幅回升的状况。而2012年10月份外汇占款的重新回落，则可能是受中期看美元维持强势的影响。

　　从全年数据看，截至2012年12月末，我国金融机构外汇占款余额为258533.48亿元人民币，较2011年12月末增加了约5000亿元，从全年来看，月均增幅仅400亿元左右，远低于此前几年月均增长2000亿元至3000亿元的规模。去年一年外汇占款增长已呈现出了明显的降速态势。

　　对于今年外汇占款增长态势，接受采访的专家认为，2013年外汇占款会有一定的增长，但规模不会很大。外汇占款增长态势如何，还是会受外贸顺差以及美元走势、人民币汇率等因素影响。

　　“在国内外经济环境依旧相当复杂的2013年，预计全年外汇占款月增幅仍会呈现较大波动，增幅还会有正有负、正负互现。外汇占款全年仍会保持增长的原因主要在于2013年我国外贸顺差还会继续，但长期看我国国际收支会趋于平衡，整体顺差规模可能不会大幅激增，加之2013年美元继续升值可能性较大、人民币汇率双向波动加大、资本项目开放力度逐步增加、人民币结算规模逐步上升等因素，可能使外汇占款增量进入低位增长时代。”来自工行的分析人士称。

　　在市场流动性方面，数据显示，就在去年12月份外汇占款大增之时，同期财政性存款当月也减少11927亿元。综合这两项数据，去年12月份市场流动性增加了13273亿元，这是同月份银行间市场流动性比较宽松的重要原因。

　　分析认为，尽管未来外汇占款很难再回到前几年月均增长超2000亿元的水平，但外汇占款今年将继续延续恢复性增长趋势，加上央行灵活及时的公开市场操作，预计当前和今后一段时期内流动性都将继续保持在适度状态。

　　我们也注意到，受市场短期资金供给依旧充足的影响，央行1月15日在公开市场上仅开展100亿元的14天期逆回购操作，以往常见的7天期品种未见踪影。而央行相应缩减了逆回购的操作，也被市场解读为“旨在回笼部分资金，以保持市场资金面总体平稳”。

    稿源：金融时报